A recente falência da corretora FTX surpreendeu todo o mercado. A descoberta foi de que Sam Bankman-Fried estaria utilizando os fundos de seus usuários para negociações em seu fundo hedge, a Alameda Research.

Não obstante, ainda foi observado que o ex-CEO teria inflado artificialmente a receita de seu fundo, com os tokens da própria corretora, o FTT. Os pedidos de saques por parte dos clientes foram tantos ao ponto da empresa não possuir a liquidez necessária para honrar com todos eles.

Especialistas comentam ao Crypto Times duas coisas que poderiam ter sido feitas para evitar essa crise. A primeira é regulação do mercado, atingiria o evento antes mesmo de acontecer. A segunda, pós evento, poderia ter evitado grande parte do prejuízo dos clientes de ambas empresas.

Regulação do mercado – pré evento FTX

Nicole Dyskant, Diretora do Jurídico e de Conformidade Global da Hashdex, comenta sobre os pontos regulatórios que poderiam ter impedido a crise na corretora FTX.

O que está sendo descoberto, é que, possivelmente, a FTX usou fundos de clientes para se alavancar de forma desmedida, sem a devida divulgação.

A corretora também realizou transações com parte relacionadas com recursos de terceiros, potencialmente violando seus termos contratuais de prestação de serviços.

“Ainda não sabemos se houve fraude e outros detalhes do ocorrido que estão sob investigações de autoridades”, diz. 

Para ela, uma regulação que teria impedido esta situação, primeiramente deve vir acompanhada do binômio supervisão e “enforcement”, e endereçar, no mínimo os pontos expostos baixo: 

• Segregação patrimonial entre prestadores de serviços e seus clientes;
• Segregação de prestador de serviços de negociação e custódia, e o market market da plataforma
• Transparência em operações com partes relacionadas e divulgação de conflitos de interesses
• Governança, controles internos, risco e compliance, incluindo riscos de alavancagem e liquidez; e
• Para emissores de stablecoins, deve haver previsão de transparência e auditoria do lastro.

“Nos Estados Unidos, esta regulação Federal ainda está sendo construída. Atualmente, a regulamentação mais equiparável à licença “Bitlicense”, outorgada pelo Departamento de Serviços Financeiros de Nova York (NYDFS), a qual traz algumas destas salvaguardas, e está sendo colocada à prova com alguns “players” licenciados que podem ter sido contaminados pelo efeito da FTX”, diz. 

Fonte: Money Times